승률과 손익비: 손익분기 승률과 기대값 계산
마지막 수정 2026년 11월 5일
"승률 70%인데 왜 돈이 줄지?" — 승률만 보면 생기는 일입니다. 수익은 승률 × 이길 때 크기와 패율 × 질 때 크기의 싸움입니다.
손익비(R)
손익비 R = 평균 이익 ÷ 평균 손실
예: 이길 때 평균 +30달러, 질 때 평균 −20달러 → R = 1.5
예: 이길 때 평균 +30달러, 질 때 평균 −20달러 → R = 1.5
손익분기 승률
손익분기 승률 = 1 ÷ ( 1 + R )
| 손익비 R | 본전이 되는 승률 |
|---|---|
| 0.5 (이익이 손실의 절반) | 66.7% |
| 1 | 50% |
| 1.5 | 40% |
| 2 | 33.3% |
| 3 | 25% |
짧게 익절하고 손절은 버티는 습관이 있으면 승률은 높아도 R이 0.5 아래로 떨어져, 70% 승률로도 손해가 납니다.
기대값: 한 번 매매할 때 평균적으로 버는 돈
기대값 = 승률 × 평균 이익 − ( 1 − 승률 ) × 평균 손실
예: 45% × 30 − 55% × 20 = 13.5 − 11 = +2.5달러
예: 45% × 30 − 55% × 20 = 13.5 − 11 = +2.5달러
여기서 수수료와 펀딩비를 꼭 빼야 합니다. 선물은 진입·청산 때마다 수수료가 나가서, 기대값이 작은 전략은 수수료만으로 마이너스가 되곤 합니다.
켈리 공식: 한 번에 얼마나 걸까
켈리 비중 = 승률 − ( 1 − 승률 ) ÷ R
예: 승률 45%, R 1.5 → 0.45 − 0.55 ÷ 1.5 ≈ 8.3%
예: 승률 45%, R 1.5 → 0.45 − 0.55 ÷ 1.5 ≈ 8.3%
켈리 값은 "잔고의 몇 %를 잃을 위험에 노출할지"의 이론상 최대치입니다. 승률과 R은 추정치라 틀릴 수 있으므로 실전에서는 켈리의 1/4~1/2만 쓰는 것이 일반적입니다. 켈리 값이 0 이하면 그 전략은 기대값이 마이너스라는 뜻입니다.
내 숫자는 어떻게 구하나
최소 30번 이상의 실제 매매 기록이 있어야 승률과 R이 어느 정도 믿을 만해집니다. BTC Agent 의 매매 진단에 거래소 기록을 올리면 승률·손익비·수수료 비중을 자동으로 계산해 주고, 계산기의 "내 기대값" 칸에 넣으면 켈리 비중까지 나옵니다.
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